存款基准利率,是否还有用?

来源:网络  2018-08-06

存款基准利率,是否还有用?

存款基准利率,是中国人民银行公布的商业银行存款的指导性利率。各个银行会参照中国人民银行给出的存款基准利率来上下浮动,上下基本不会超出20%


存款基准利率上调对社会经济的影响:


1、巩固宏观调控成果,保持国民经济持续、快速、协调、健康发展的良好势头,进一步发挥经济手段在资源配置和宏观调控中的作用。


2、是稳步推进利率市场化的又一重要步骤,有利于金融机构提高定价能力,防范金融风险。

存款基准利率,是否还有用

虽然我国已经实现利率市场化,但是实际我们看到的银行的挂牌利率都是按照基准利率制定的, 截至20185月,我国商业银行执行的存款基准利率均是央行于20151024日发布的基准利率。其中,一年期存款基准利率为1.5%,三年期存款基准利率为2.75%


时过境迁,目前中国并未构成完备的基准利率体系,美联储加息之后,小幅(5个基点)上调MLF或逆回购利率,那不过是权宜之计而已,谈不上规范的加息行为。同时,上调逆回购或MLF利率未必一定导致货币市场利率或银行资金成本上升。存款基准利率。


中国央行与其加息,到不如适时废除商业银行的存贷款基准利率,取消存款利率上限的“自律性约束”,或大幅提高银行存款利率管制上限,比如以一年期shibor作为商业银行一年期存款利率上限。存款基准利率。

存款基准利率,是否还有用

这样,第一,尽管存款基准利率还在,但它对市场利率的基准性作用已经失效,现在绝大多数市场参与者更愿意或必须把shibor当成市场利率基准;第二,银行存款交易量已经远远低于货币市场交易量,而且商业银行为突破存款基准利率约束,大量采用理财或结构性存款方式吸收公众,其内涵是商业银行资金成本实际早已开始服从市场化标准了,存款基准利率和上限管制名存实亡。第三,鉴于商业银行资金成本早已市场化,所以利率“双轨合一”,实际并不会大幅提高银行资金成本,也不会过大幅影响企业贷款成本。存款基准利率。


最后,总的来说,在这个经济飞速发展的时代,用存款基准利率来约束商业银行总归弊大于利了。而且,商业银行资金成本实际早已开始服从市场化标准了,存款基准利率已经名存实亡了。所以,存款基准利率应该算是没有太大作用了吧。


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